가치탐구생활

최근 이란발 정세불안, 우한폐렴,
세계경기 둔화 우려 등으로
안전자산에 대한 수요가 높아졌어요

2019년 금은 다른 자산 대비
만만치 않은 수익률을 기록했어요

금 가격의 변동요인을 알아보고
향후 투자전망을 가늠해 보아요

아래는 99년 이후 국제금 가격 변동 차트예요

https://kr.investing.com/commodities/gold

가. 금 생산

연도별 금 생산량은 큰 변동이 없습니다.

세계 금 생산 1위 국가는 중국이네요
소비도 1위이구요

https://financesonline.com/top-10pgold-producing-countries-in-the-world/

나. 금 수요

19년 3분기(전년동기 대비) 분야별 금 수요 변화를 보면
보석, 산업, 중앙은행 등 모든 수요가 낮아졌지만
ETF(상장지수펀드) 수요가 많아졌네요

미중 무역전쟁 등 금융시장 불안에 따른
안전자산으로서의
투자수요가 많아진 듯 합니다.

세계금협회는
낮은 금리, 지정학적 불안, 중앙은행 순금 구매,
금 투기, 중국과 인도의 구조개혁 등으로
올해 금 전망을 좋게 보고 있습니다.

https://www.gold.org/

저성장에 따른 중국 소비여력 저하,
다른 보석으로의 트랜드 변화에 따른 중국 소비감소, 
인도의 금 과세강화는 하방요인이지만

경제 확장 시 보석류 수요 증가,
위험과 불확실성에 대한 피난처인 안전자산 수요,
채권(이자율) 등 경쟁자산에 대한 투자자의 태도 등에
기반한 분석에 따르면 향후 전망이 밝다고 합니다

아래의 역사적 고점과 저점의 가격변동 요인을 보면
대체적으로 금 가격은 달러화와 반대로 갔네요

https://kr.investing.com/currencies/us-dollar-index

즉, 미국 경제가 좋아서
미국 주식 등에 투자하기 위한 달러화 수요가 많아지면
상대적으로 안전자산인 금 수요가 늘어 가격은 하락하고

미국 경제가 나빠서 달러화가 수요가 적어지면
상대적으로 안전자산인 금 수요가 늘어
금가격이 상승했네요

결론적으로는
미국 경제 헤지용 자산으로 보입니다.

미국 경제가 안 좋아지면
미국으로 제품을 수출하는
중국, 인도, 우리나라 경제도 안 좋아지므로
사실상 우리나라의 헤지용 자산도 되겠네요

< 고점들 >

< 저점들 >

금은 주식의 배당금처럼
소득은 발생하지 않아요

따라서, 금리가 오르면 상대적으로 금은 안 좋아요
(추측컨데 요즘 분위기상 저금리가 지속될 듯 합니다.)

아래와 같이 금리가
금 가격에 영향을 많이 미쳐요

하지만, 원자재이기 때문에 물가상승을 방어하고
위기때 안전자산으로 수요가 급증하여
가격이 상승하므로
주식 등의 헤지자산으로 활용할 수 있어요

위기 때 금 가격이 오르면 팔아서
싸진 주식을 사면 되겠지요

실물 매입, 은행에서 금 통장 개설, 금 펀드 등 여러 방법이 있지만
수수료와 세금(부가가치세 10%)이 비싸요

증권사에서 KRX금거래 계좌를 개설하여
매매하는 것이 수수료나 세금 면에서 가장 저렴하답니다.

https://www.nhqv.com/

구체적 투자방법별 비교는 아래 KRX 금시장 안내 클릭

http://open.krx.co.kr/contents/OPN/01/01050201/OPN01050201.jsp

아래 금 허브 사이트에서는
다양한 분석글을 제공합니다.
추가적인 정보가 궁금하신 분들은
참고하세요
https://www.gold.org/goldhub/research/library?market=12&category=10

이상으로 금 투자에 대해 알아보았어요
여유자금의 일정부분은 금에 분산투자하여
항상 이기는 투자를 해보아요