가치탐구생활

하느님도 죽기 전까지는 사람을 심판하지 않는다.

하물며 사람이야~

미국의 인플레이션과
이를 잡기 위한 연준의 금리인상 및
미국채 매각(통화긴축)으로
경기침체에 대한 우려가 크다.

 
최근 미 국채가격 하락에 따른
미국 지방은행(SVB : 실리콘밸리은행)의 파산으로
2008년 금융위기 재현 우려도 부각된 상태다.
 
이에 따라 안전자산인 미국채 수요의 증가로 
20년만기 미국채 ETF(티커 : TLT)가 반등 중이다.
(오른쪽 불기둥 참고)

 
글로벌 경제 선행지표인
2023년 2월 우리나라 수출은
글로벌 수요둔화 등으로 감소하였다.
 
경기를 반영하는 주력수출품인
반도체 -42.5%, 석유화학 -18.3%,
철강 -9.8% 등이 감소하였다.
다만 전기차의 유행에 따라 자동차와 2차 전지는 각각 +47.1%, +25.1% 증가하였다.

 
장단기 금리차 역전 수준이 1970년대 오일쇼크 수준이다.
경기침체가 안오는게 이상할 정도이다.

 
그러나 미래가 그렇게 어둡지만은 않다.
경기선행성을 나타내는 구매자관리지수가
50 이하로 안 좋지만 반등 중이다

무역상황을 나타내는 발틱운임지수도
안 좋지만 반등 중이다.

구리가격은 일시 조정중이지만 상승세이다.

 
미국 기업들의 다수가 여전히 경기침체를 언급하고 있으나 많이 줄었다.

 
물가는 다소 진정된 모습이다.

미국 주택구입심리지수가 하락 중이다.

 
유가가 적정가격에서 횡보 중으로 안정된 모습이다.

인플레이션에 대한 예상도 많이 꺾였다.

 
다만 중고차 가격이 반등하는 것은
리오프닝 효과가 아닌가 한다.

 
미국인들은 높은 물가와 이자비용을 감당하기 위해 일터로 나가고 있다.

구직자가 많아지면서 실업수당도 많이 타간다.

임금상승도 이제 제한적일 것으로 보인다.

미국 소비자들 심리도 바닥을 찍고 반등 중이다.

 
< 결론 >

물가는 하향 안정되고
금리인상은 곧 멈출 것으로 예상한다.

경기침체는 이미 왔다면 지나가는 중인 것 같고
오지 않았다면 비켜가는 듯 하다.
 
시장은 금리인상과 경기침체의 공포로
주식을 팔고 국채를 사고 있지만

머지 않아
물가가 안정되고 금리도 내리며
경기반등이 일어나고

지난 1~2년간 하락했던 자산가격은
회복하지 않을까 기대해 본다.

노후에는 젊은시절 쌓아둔 자산으로

꾸준한 현금흐름을 만드는 것이 중요하다.

걱정없는 노후를 꿈꾸는 사람이라면

이에 특화한 ETF 상품을 소개한다.

가. 운용전략

이 펀드는 낮은 변동성으로

꾸준한 월배당을 목표로 한다.

커버드 콜 전략을 사용한다.

커버드 콜 전략은

주식을 보유하면서 주가하락에 대비해 콜옵션을 매도하는 전략이다.

콜옵션을 매도하면 주가가 하락하거나 횡보하면

수익이 난다.

즉 주가가 상승하면 주식을 팔아서 수익을 내고

주가가 횡보하거나 하락하면 콜옵션을 매도해서 수익을 내서

배당금을 지급한다.

나. 수수료

펀드수수료는 연 0.35%이다.

다. 배당금

최근 1년간 월 배당 평균은 $0.53, 연배당은 $6.42이다.

이를 2023.2.20. 현재 주가  $54.9로 나눌경우

연 11.7%의 배당수익률이 나온다.

배당금이 불규칙한 것이 단점이고

원/달러 환율의 영향을 받는 것이 장점이자 단점이다.

라. 주가흐름

다음은 JEPI의 월봉차트이다.

최근 인플레이션으로 가격이 많이 하락했음을 알 수 있다.

달러가 쌀때 달러를 사서 JEPI를 매수하고

달러가 비쌀때 배당금을 원화로 환전하면

환차익도 얻을 수 있다.

마. 상품상세 페이지 링크

https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/adv/products/jpmorgan-equity-premium-income-etf-etf-shares-46641q332

가. 운용전략

미래에셋에서 인수한 미국 소재 Global X가 운용하는 상품이다.

커버드콜 전략을 사용한다는 점에서 위 JEPI와 동일하다.

다만 QYLD는 콜옵션을 매도하는 JEPI와 달리 매수전략도 사용한다.

JEPI는 S&P500 지수에 속하는 대형회사의 주식을 보유하나

QYLD는 나스닥 100 지수에 속하는

기술 회사 위주의 주식을 보유한다.

2013년부터 운영되어 상당한 역사를 가진 ETF이다.

나. 수수료

펀드 운용수수료는 연 0.6%이다.

JEPI 0.35%보다 약 2배 수준이다.

다. 배당금

2023.2.26. 현대 배당수익률은 13.26%이다.

월배당을 한다.

배당이력을 보면 최근 배당금이 감소중인걸 알 수 있다.

콜옵션을 매도뿐만 아니라 매수까지 하는 점

최근 나스닥이 많이 하락한 점이 반영된 결과가 아닌가 싶다.

라. 주가흐름

다음은 JEPI의 2014년 이후 월봉 차트이다.

배당수익률은 높으나

장기적으로 우하향했다는 것을 알 수 있다.

진입시점을 잘 선택하는 것이

본인의 자본을 지키는 길임을 말해준다.

마. 상품상세 페이지 링크

https://www.globalxetfs.com/funds/qyld/

가. 운용전략

KB증권과 NH투자증권에서 공동으로 운용하는 상품이다.

우리나라 회사가 운용하므로 원화로 투자가 가능하다.

기초자산은 코스피200에 속하는 고배당주이다.

고배당주를 편입시켜

월 배당금 규모를 키우려는 의도로 보인다.

역시  커버드콜 전략을 사용한다.

나. 수수료

연 보수는 0.4%로 JEPI 0.35%와 유사하다.

다. 배당금

배당금은 월평균 55원 수준으로

상당히 안정적으로 지급되고 있다.

연간으로 환산하면 660원이다.

이를 2023.2.26. 현재 주당 가격 7,755원으로 나누면

배당수익률은 8.5% 수준이다.

라. 주가흐름

다음은 월봉차트이다.

등락을 반복하므로

가급적 쌀때 사서 배당수익률을 높이는 것이

좋은 전략인듯 보인다.

예를 들어 배당수익률이 8% 이상일 때만 매수하는 전략이다.

마. 상세 홈페이지 링크

http://www.kbstaretf.com/prod/finderDetail/4478?searchFlag=viewtab1 

가. 개요

미래에셋, NH투자증권, 키움증권에서 공동으로 운용하는 상품이다.

2018.2.8. 상장되었다.

기초자산으로 코스피200 지수에 들어가는 회사의 주식을 보유한다.

원화로 투자가 가능하다.

나. 수수료

펀수보수는 연 0.38%로 JEPI 0.35%와 유사하다.

위 KB STAR 0.4%보다는 싸다.

다. 배당금

배당금 지급현황은 다음과 같다.

월배당을 한다.

최근 월평균 60원을 안정적으로 지급한다.

연간으로 환산하면 720원이다.

이를 1주당 주가 8,795원으로 나누면

배당수익률은 연 8.2% 수준이다.

위 KB STAR와 유사하다.

라. 주가흐름

다음은 월봉차트이다.

등락을 반복하고 있어

가급적 쌀때 사

배당수익률을 높이는 전략이 유효할 듯 하다.

마. 상세 페이지 링크

https://www.tigeretf.com/ko/product/search/detail/index.do?ksdFund=KR7289480006&fundTypeCode=01000500 

가. 개요

미국 찰스슈왑 은행에서 운영한다.

동종기업에 비해 펀더멘털이 좋고

배당을 지속적으로 지급한 기록이 있는 

미국내 고배당 주식을 보유하는 전략을 사용한다.

이와 동일한 전략을 구하는 한국내 ETF는

다음과 같다.

달러가 쌀때는 SCHD를 매수하고

달러가 비쌀때는 우리나라 ETF를 매수하는 것도 좋은 전략일 듯 하다.

나. 수수료

펀드운용수수료는 0.06%로 저렴하다.

JEPI 0.35%의 17% 수준이다.

다. 배당금

배당금은 분기별로 연 4회 지급한다.

연환산 배당수익률은 3.35% 수준이다.

월배당 또는 고배당과는 거리가 있으나

아래 표와 같이 배당금이 매년 증가하고 있음을 알 수 있다.

장기보유할수록 배당금이 커져

배당수익률이 높아감을 알 수 있다.

예를 들어 지금 100만원에 연배당 3만원을 준다면 

현재는 배당수익률이 3%이지만

배당금이 꾸준히 증가하여 10년후에는 6만원,

20년후에는 12만원을 준다면

10년후에는 6%, 20년후에는 12%가 된다는 의미이다.

라. 주가흐름

다음은 월봉차트이다.

배당금이 우상향하므로

주가도 우상향이다.

꾸준히 모아가는 전략이 유효할 듯 하다.

마. 상세페이지 링크

https://www.schwabassetmanagement.com/products/schd

본인이 매월 필요한 생활비에 해당하는 금액은

배당수익률이 10% 수준으로

커버드콜 전략을 사용하는 JEPI 등을 매수하고

나머지 금액은

배당성장 및 주가상승이 기대되는 SCHD를 매수하여

시간이 갈수록 부자가 되는 전략을 구사하는 것이 좋아 보인다.

워렌버핏은 가치투자를 해야 한다고 한다.

어떤이는 그것은 미국 주식 이야기이고

한국 주식은 오르면 팔아야 한다고 한다.

다음은 미국 S&P500의 월봉차트이다.

미국 주식은 항상 오른것 같지만

2013년 이전에는 오르락 내리락 하며 횡보했다.

지금은 2020년 코로나 이후로 가파르게 상승했던 주가가

급락 후 반등 중이다.

앞으로 미국 주식은 오를까 내릴까?

수많은 전문가가 예측하지만

예측은 번번히 빗나간다.

전문가들은

2022년 인플레이션 이후 금리인상으로

경기 경착륙을 예상하다가 소프트 랜딩으로

최근 고용지표가 잘 나오자 랜딩은 없다고 이야기 한다.

그렇다, 아무도 미래는 알 수 없다.

다만 사람들의 심리, 차트, PER, PBR, 금리 등의 지표는

현재 주가가 싼지 비싼지 말해준다.

주식투자자는 두가지 유형으로 구분되는 것 같다.

첫번째 유형, 트레이더

주식매매를 도매업으로 생각하시는 분들이다. 

재료, 수급 등 현재 상황을 보고

주식을 싸게 사서 비싸게 팔려고 한다.

도매업이기 때문에

매수 후 가격이 떨어지면 손절하고

가격이 오르면 익절한다.

분단위, 일단위, 주단위 등으로

투자자의 성향에 따라 시간을 두고 매매한다.

두번째 유형, 가치투자자

주식매매를 기업의 지분을 산다고 생각하시는 분들이다.

자신이 생각하는 가치보다

싸게 거래되는 회사의 주식을 사서

기업이 제 값 이상을 받을 때까지 기다린다.

짧거나 오랜시간을 기다린 끝에

배당수익과 매매차익을 얻는다.

특정기업의 주식을 죽을때까지 안 팔고

자식에게 상속하는 경우도 있다.

대부분 기업의 사주들이다.

그들은 자신의 기업이 경쟁력을 갖추고

자녀 세대에 이르기까지 영속하리라 믿기 때문일 것이다.

사주들도 엄밀히 말하면

투자자이다.

남의 사업이 아닌

자신의 사업에 돈과 시간을 들였기 때문이다.

나에게는 어떤 투자유형이 적합할까?

기업 또는 시장의 성장을 믿고

주가의 등락과 무관하게

주식을 오랜기간 소유할 수 있는가?

만일 그렇다면 가치투자자

아니라면 트레이더일 것이다.

어느 유형에 해당하든지

불변의 진리는

경쟁력 있는

또는 앞으로 경쟁력 있을

회사의 주식을

싸게 사야 한다는 것이다.

그래야 충분한 배당수익

또는 매매차익을 얻을 수 있을 것이다.

싸지 않으면 함부로 돈을 쓰면 안된다.

투자할 곳이 없으면

예금, 개별채권을 사는 것이 나을 것이다.

충북 오창에 소재한 한신더휴센트럴파크이다.

오창의 대장아파트

주상 복합인데 상가에는 빠리바게뜨 등 편의시설이 있고

주변은 공원, 옆에는 도서관

앞에는 저수지와 산책로가 있다.

공원을 가로지르면 상가와 홈플러스이다.

내가 상상하던 꿈의 입지다.

가격은 최근 하락세

전세가도 하락하였는데 매매가 대비 상당히 견고하다.

오창이 산단이 많아 일자리가 많은 탓이리라

현지부동산 호가는

호수뷰 6억원대, 반 호수뷰 5억원대, 호수 안보이면 4억원대이다.

매우 안 좋은건 3억9천대

갭은 1억2~3천정도이다.

2018년 신축이라 5년정도 되었다.

아직 10년이 안되어 선호할만 하다.

1,000세대 이상으로 대단지이다.

거의 50층으로 높이가 높다.

엘베 이용이 힘들어 실거주때는 저층이 나을듯 싶다.

학군도 학업성취도와 특목고 진한률에서 우수한 편이다.

인구는 최근 정체이거나 약간 줄고 있다.

산업단지가 많은데 의외이다.

입주물량은 올해는 없고 2024년에 조금(반도유보라퍼스티지 572세대) 있다.

거래량은 전월대비 100% 증가

작년대비는 89.1% 감소이다.

반등일까?

차트 끝을 보면 살짝 반등기미가 보인다.

위 매매와 전세 갭차트를 보면 최근 갭이 줄긴했으나

과거보다는 높은 수준이다.

https://www.youtube.com/watch?v=BFXkIVgay3g 

내부를 보니 34평형의 일반적인 모습이다.

충북 전체의 주택가격심리는 바닥상태.

언제인지 모르겠지만 향후 올라갈 일만 남았다.

충북 전체의 미분양은 그동안 없다가 최근 약간 발생 후 하락중이다.

https://namu.wiki/w/%EC%98%A4%EC%B0%BD%EC%9D%8D

오창은 반도체, 배터리 등 국가 전략산업의 요충지로

양질의 일자리가 풍부하여 젊은 도시이다.

청주공항, KTX 오송역 등 교통이 편리하다.

산단 특성상 공기가 안 좋은 것이 단점이다.

<종합>

살기 좋은 아파트 대장아파트이다.

전세와 주택가격이 회복세인 점은 긍정적이나

인구가 정체 또는 감소되고 있는 점은 부정적이다.

실수요보다는

금융쪽이 시세를 반영할 것으로 보인다.

2022년 급락장에서 겪었던 공포가 생각이 납니다.

급등 주식에 혹하시는 분들도 생각납니다.

경제를 잘 모르고 몰빵투자했다가

투자금 날리신 분들도 생각납니다.

내부정보에 의존했다가 손실본 분들도 생각나네요

모두들 반성해야 할 부분이라고 생각합니다.

부자가 되기 위해 어떠한 소양을 갖추어야 하는지 

Chat GPT에게 물어보았습니다.

유튜브 영상 등에서도 많이 본 내용이기도 합니다.

경제적 자유를 얻고 싶은 분들은

자신을 되돌아 볼 재밌고도 좋은 기회라 

생각됩니다.

2023년 화이팅입니다.